算法交易：
利用计算机程序做出来的交易
高频交易
特殊的算法交易，依靠计算机程序作出及其快速的决策，以毫秒/微秒为单位
高频交易者虽然只占所有交易者的一小部分，但却占股市交易总量的三分之二左右。
高频交易者的策略很简单，就是尽可能多、尽可能快地进行交易。每笔交易的利润通常都很小，但加起来就很多。
高频交易程序必须比其他生序更快。
高频交易增加了流动性。当每一个报价都能找到一个交易对手时，市场具有高水平流动性。然而，高频交易员在流动性已经很高的市场上表现的尤其出色，他们没有义务总是担任交易对手，在危机情况下，高频交易者会在他们最被需要的时候从市场撤出。
高频交易有助于定价，减少价格波动，但是这种观点颇具争议。因为一些高频交易机制有相反的效果。缺点包括普通交易者的速度跟不上高频交易者，因为并不是每个人都可以负担得起临近交易市场位置的租金，其次，他们不能经常为特别编写的高频交易算法付费。高频交易者具有明显的信息优势。这意味着传统的交易商输给高频交易。实际上，每个典型的交易员不仅要为高频交易支付明确的交易费用，而且还要支付隐含的费用。
高频交易者经常利用新型的高速手段和监管的缺乏操纵市场来欺骗其他市场参与者。这是通过“堆积订单”实现的。另一种操控技术称为“电子欺骗”。
计算机控制的高速交易也伴随着技术风险。由于交易环境和算法本身的极端复杂性，不能跟踪程序做的每件事情，程序也不可能完全没有错误。在各种交易程序互动中可能会出现不可预测的情况。
带来的问题可能会对实体经济造成致命的后果。
有两种方法规范高频交易：